Оценка эффективности инвестиционных процессов: анализ зарубежного опыта

Использование бизнес-анализа на различных этапах оценки инвестиционных проектов идей Анна Васина, Исследовательско-консультационная фирма"АЛЬТ" Оценка инвестиционных проектов вложений средств в ту или иную сферу деятельности, проект, продукт является одной из актуальных задач управления финансами: Методические подходы к расчетам эффективности проектов - западные и российские - известны, доступны и освоены специалистами российских компаний. Однако, как показывает практика, разработка и оценка инвестиционных проектов не может ограничиваться рамками расчетов. На различных этапах работы с инвестиционным проектом - от появления первоначальной идеи до анализа итоговых результатов расчета - необходимо использование элементов бизнес-анализа. Бизнес-анализ необходим для определения, правильно ли выбрано направление вложения средств и далее - для подготовки достоверных исходных данных и методически грамотной оценки результатов. Рассмотрим этапы разработки и оценки инвестиционных проектов и возможные области применения бизнес-анализа на каждом из них.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

Финансовый потенциал инвестиционного процесса: Инвестиционный спад последних лет протекает в условиях общего замедления экономической динамики в России при сохранении геополитической напряженности, что обусловливает его длительный и затяжной характер. Мощным дестабилизирующим фактором стало сжатие источников финансирования инвестиционного процесса по всем направлениям: Норма валового накопления основного капитала имела тенденцию к росту, однако ее уровень оказался недостаточен для обеспечения экономического роста [2, с.

В сложившихся условиях снижение инвестиций стало опережать сокращение ВВП.

Место в списке крупнейших компаний, работающих на рынке оценки объектов и инвестиций" ("Спецоценка") подтвержден рейтинг на уровне II.

Многие предприятия при разработке финансового плана на очередной год сталкиваются с необходимостью обоснования источников финансирования инвестиций. При недостатке собственных средств предприятию требуется принять решение о поиске внешнего источника финансирования. Рациональная заемная политика на каждом конкретном предприятии формируется исходя из состояния финансов предприятия его платежеспособности, потенциала будущих финансовых поступлений ; опыта работы на финансовом рынке, предлагающем те или иные инструменты и возможности для привлечения ресурсов; умения финансовых менеджеров оценить преимущество того или иного источника средств и др.

Эффективность банковского инвестирования может оцениваться как предприятием, так и банком различными способами. Решение о выгодности для предприятия внешнего инвестирования, целесообразности кредитования для банков основывается на результатах изучения бизнес-плана. Оценка бизнес-планов инвестиционных проектов Оценка экономической целесообразности привлечения внешних инвестиций понимается по-разному и осуществляется далеко не на всех предприятиях, принимающих подобное решение.

Многие финансисты, следуя указанием руководства, исполняют задачу по привлечению внешних источников финансирования, не подвергая сомнению его рациональность. Данная проблема имеет отношение не только к деятельности финансового менеджера на предприятии, но и к деятельности потенциальных инвесторов, в первую очередь коммерческих банков. Отсутствие на предприятии специалиста, занимающегося внешним финансированием, приводит к тому, что управление кредитами сводится к оформлению пакета документов, требуемого банками для выдачи кредита, и последующему контролю за своевременным осуществлением платежей по погашению задолженности часто эта функция реализуется бухгалтерией предприятия.

Для оценки экономической целесообразности привлечения внешних инвестиций на крупных предприятиях, например, вводится должность кредитного менеджера. Подобная проблема существует и у коммерческих банков, которые во многих случаях понимают под управлением кредитами их выдачу и взыскание долга. Произвести полный анализ бизнес-плана специалисты кредитных отделов не могут либо из-за недостатка квалифицированных знаний, либо из-за недостатка времени.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методы оценки

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия Майданевич П. Проблема оживления инвестиционных процессов в аграрном секторе экономики остается теоретически актуальной и практически значимой. Совершенствование методологических основ и технологии оценки инвестиционной привлекательности аграрных предприятий становится важным средством активизации инвестирования.

Однако данные опроса крупных предприятий, входящих в качественных показателей при оценке инвестиций, а 90% предпочитают.

Инвестиционная политика государства, составляющая общей экономической политики, формируется на высшем уровне управления страной. В значительной мере эта политика является определяющей и для регионального уровня, крупных государственных монополий и отдельных предприятий и организаций выполняющих заказы государства.

Инвестиционная политика это установление масштабов и направлений вложений в проекты, отвечающие интересам государства, общества или интересам отдельных компаний. Основные направления инвестиционной политики зависят от целей каждого субъекта экономической системы. Целеполагание инвестиций различно для каждого уровня: Инвестиционная политика государства направлена на создание инвестиционного климата в стране, инвестиционной привлекательности.

Собственные инвестиционные ресурсы ограничены, поэтому их привлечение от частных инвесторов, привлечение зарубежных инвестиций — одно из важнейших направлений инвестиционной политики в государстве. Инвестиционная привлекательность создается системой мер, направленных на комфортность бизнеса в стране. Это налоговая политика государства для инвестиций, упрощение процедуры вложения капитала и вывоза прибыли из страны, различного рода преференции, защита частного капитала от криминальных элементов и коррупционного посягательства чиновников на результаты инвестиций.

Для предприятий и организаций, относительно независимых от инвестиционной политики государства, основные направления инвестиционной политики формируются в зависимости от целей, поставленных их собственниками и управляющими компаниями. Это может быть совершенствование системы управления предприятием, повышение технической оснащенности производства, улучшение условий труда на производстве или иные мероприятия, ведущие к увеличению прибыли собственников предприятий и организаций.

Читайте так же про инвестиционную политику государства.

3.4. Оценка инвестиционной привлекательности компании

Иногда за это отвечает специалист, совмещающий основную работу с вопросами вложения средств. Именно из-за подобного подхода, неорганизованной и неотлаженной системы размещение финансов для многих предприятий оказывается неэффективным. Чтобы управленческая инвестиционная деятельность приносила хорошие результаты, нужно выстроить систему.

Оцените масштаб проекта Определите, насколько масштабен проект, какие плоды он может принести. Подумайте, стоит ли вообще уделять ему внимание.

В практике экономической оценки инвестиций нашли применение различные версии Этот продукт ориентирован на средние и крупные предприятия.

По ней распространяются импульсы, управляющие каждой клеткой этого организма. Те части, которые не имеют окончаний нервной системы информационной системы , обречены на смерть, так как не могут управляться и адаптироваться к меняющимся условиям. Как отметил президент Немецкого исследовательского сообщества профессор Хиберт Маркль, в веке в условиях более жесткой конкуренции, вызванной глобализацией рынков, победу будут одерживать не крупные предприятия над малыми, а динамичные над медленно реагирующими на изменение обстановки.

Информация становится четвертым крупным экономическим фактором, таким же важным, как и традиционные сырье, труд и капитал. Сегодня выигрывает тот, кто эффективнее других использует информацию. В этом контексте вполне естественной представляется тенденция увеличения затрат на создание, сопровождение и развитие информационных систем. Все чаще к руководителю приходит начальник информационного отдела со счетами, суммы которых постоянно увеличиваются.

У руководителя возникают вопросы: Чтобы ответить на них, к затратам на информационные технологии нужно отнестись с той же серьезностью, с которой руководители смотрят на инвестиции в традиционные ресурсы предприятия. Принципы для эффективности Оценка эффективности инвестиций в информационные технологии гораздо сложнее, чем простое сопоставление желаний, затрат и возможностей компании.

Эта сложность вызвана опосредованным влиянием информационных технологий на результаты деятельности предприятия, то есть на прибыльность, рентабельность, уровень затрат и т. На практике существует несколько основных принципов оценки эффективности проектов внедрения информационных технологий ИТ-проектов. Наиболее точная оценка эффективности возможна только при следовании всем перечисленным принципам.

Оценка инвестиционных проектов на действующем предприятии

Анализируя объект инвестирования, надо особое внимание уделять научно-техническому прогрессу. В России за последнее десятилетие процесс смены технологий практически прекратился. По данным одного крупного обследования [2, С. При этом в течение гг. В конце г. С учетом того, что зарубежные конкуренты обновляют активную часть основных фондов в последней один раз в лет, отставание российской электроники измеряется двумя сроками жизненного цикла.

Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере крупного промышленного предприятия Волгоградской области ОАО .

, - . Одним из важнейших аспектов стабильного развития предприятия является динамичный рост инвестиционного потенциала. Структура инвестиций и эффективность их использования предопределяют результаты финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособность отечественных промышленных предприятий. Реальное инвестирование на практике реализуется посредством инвестиционных проектов. В свою очередь, внедрение проектов связано с множеством различных рисков. Данное явление связано с высокой изменчивостью экономической и политической ситуации в стране, нестабильностью в финансовой сфере, появлением новых видов реальных инвестиционных проектов и форм их финансирования.

Где брать показатели, которых обычно не хватает для оценки инвестиционных проектов

Вкладывая деньги в какое-либо дело, каждый человек надеется получить определенный доход, хотя надежны не всегда себя оправдывают. Говоря об эффективности инвестиций, подразумевают результативность бизнес-проекта, в который их вкладывают, его способности возместить вложенные финансы и принести дополнительную прибыль. Для чего необходима оценка инвестиционных проектов От масштаба запланированных мероприятий и объема намеченных изменений зависит сложность проводимых предварительных расчетов и методы их оценки.

С целью определения степени соответствия комплекса мер, требующих финансирования, целям и планам инвесторов проводится их тщательный анализ по двум критериям: Главной целью оценочной деятельности участников инвестиционного проекта служит решение трех неизвестных: Что дает участникам проекта качественная инвестиционная проверка:

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методы оценки инвестиционных ресурсов как крупные промышленные холдинги, так и.

Понятие и методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия Анализ практики формирования инвестиционных ресурсов для реализации проектов создания крупных промышленных предприятий свидетельствует о том, что уже на начальном этапе разработки должно складываться представление об объекте как о надежном потенциальном источнике прибыли. Такое представление об объекте на стадии предынвестиционной проработки принято определять как инвестиционную привлекательность проекта.

В современных условиях при разработке вопросов привлечения инвестиции приходится анализировать многообразные внешние и внутренние факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность проектов. Необходимость исследования влияния факторов, определяющих инвестиционную привлекательность проектов, обусловлена прежде всего открытостью экономического пространства России, возможностью использования для достижения поставленных целей множества взаимоисключающих путей. Именно инвесторы должны оценить инвестиционную привлекательность проекта и должны сделать свои выводы, принять сове инвестиционное решение о участии в проекте..

Необходимо учитывать и анализировать и другие факторы. В укрупненном виде направления анализа при оценке инвестиционной кредитоспособности инициатора проекта показаны на рис. С точки зрения теории кредита, подобное представление о необходимой структуре анализа позволяет обнаружить самое слабое или уязвимое место в кредитной сделке. Заемщик является элементом структуры кредита и субъектом кредитной сделки.

Представленная система включает пять проектов, одновременно реализуемых предприятием.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Введение к работе Актуальность исследования. На современном этапе реформирования России важной задачей является формирование новой государственной промышленной политики, которая требует структурной перестройки экономики страны и вытекающей из этого необходимостью привлечения крупных инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. Конечной целью реструктуризации является повышение конкурентоспособности отечественных товаров и услуг на внутренних и мировых рынках.

Наиболее действенным инструментом интенсивного и инновационного развития, структурной перестройки экономики для достижения устойчивого роста являются инвестиции.

Полезное / инвестиции и бизнес. КОМПАНИЯ"ОЦЕНКА КРУПНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ" ПРЕДЛАГАЕТ ОБМЕН ССЫЛКАМИ И РАЗМЕЩЕНИЕ РЕКЛАМЫ.

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: инвестиции и инвестиционная деятельность в России: Проблемы инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях. Методические основы комплексной оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. Сущность и современные методы оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. Факторы, формирующие инвестиционную привлекательность промышленных предприятий 3. Комплексная оценка меры инвестиционной привлекательности промышленных предприятий.

Простые методы расчета эффективности инвестиций