Стратегия развития инвестиционной деятельности в условиях неопределенности

Актуальность разработки стратегии инвестиционной деятельности субъекта и ее основополагающих целей определяется рядом условий и факторов. Важнейшими из них являются степень неопределенности и изменения рыночной среды, состояние рынка инвестиционных ресурсов, уровень инвестиционного климата в стране и другие. Именно поэтому стратегическое управление инвестиционной деятельностью должно носить целевой характер что, в свою очередь, подразумевает постановку долговременных целей инвестиционной стратегии. Без четко сформулированных, отобранных на основе тщательного анализа стратегических целей сама инвестиционная деятельность становится размытой, неопределенной и малоэффективной. На основе выбора стратегических инвестиционных целей решаются и другие задачи построения инвестиционной стратегии в целом. Инвестиционные стратегические цели представляют собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общей стратегией развития субъекта хозяйствования и которые определяют выбор наиболее эффективных путей их реализации.

Ваш -адрес н.

Смоляк С. Оценка эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности. Теория ожидаемого эффекта. Наука, , с.

Наиболее вероятный риск должен учитываться при оценке экономической эффективности в условиях неопределенности и выбора стратегии.

Анализ традиционных методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности В ходе реализации ИП генерируется определенное движение денежных средств в форме их поступления и расходования. Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых в ходе осуществления ИП [3]. Для эффективного, целенаправленного управления денежные потоки классифицируются по различным признакам.

С экономической точки зрения ИП можно представить в виде модели денежных потоков, в которой наиболее укрупненно выделяются денежные притоки и оттоки в -ом периоде. Как правило, денежные потоки рассматриваются как равномерные в течение периода и приводятся к концу периода. Оценка эффективности ИП представляет собой один из наиболее ответственных этапов в решении целого ряда стратегических задач, характерных для стадии реализации инвестиционной стратегии. Обоснованность принимаемого инвестиционного решения напрямую зависит от того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка.

В основе оценки эффективности ИП лежит система показателей, соизмеряющих полученный эффект от реализации ИП с его инвестиционными затратами. Ключевым вопросом в этой связи является сопоставление денежных потоков, что обусловлено следующими факторами: Для оценки эффективности долгосрочных инвестиционных проектов используются различные показатели, наиболее известные из которых: Чистая текущая стоимость — , ден.

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: Начнем с бюджетного ограничения. Предположим, инвестор вкладывает долларов в рисковый актив. Тогда его бюджетное ограничение в терминах контингентных благ описывается системой: Любой такой портфель обеспечивает инвестору одинаковое богатство в любом состоянии мира. Точки на ней соответствуют доходам от всех портфелей, которые инвестор может приобрести, вложив ровно .

Аннотация: Рассмотрена задача выбора инвестиционных решений компаний в конкурентной среде и в условиях неопределенности.

Обоснование выбора стратегии инвестиционной деятельности в условиях неопределенности В данной работе рассмотрены вопросы определения эффективности стратегии инвестиционной деятельности в условиях неопределенности. На основании проведенного анализа существующих критериев эффективности инвестиционной деятельности предложен новый критерий — критерий линейной пропорциональности.

. - . В существующей практике при анализе эффективности стратегии инвестиционной деятельности в условиях неопределённости ни один из существующих критериев не позволяет использовать в полной мере всю имеющуюся у менеджера информацию и применить к этой информации накопленный опыт и интуицию менеджера или лица, принимающего решения. Математические данные характеризуют только часть окружающей среды предприятия, большое влияние на реализацию инвестиционных проектов оказывают факторы, которые невозможно выразить с помощью чисел.

Если проводить анализ стратегии инвестиционной деятельности только при помощи использования математических данных, то результаты анализа дадут необъективное отражение реальных событий при реализации инвестиционного проекта. Использование накопленного опыта эксперта нескольких экспертов позволит более объективно оценить ситуацию при реализации инвестиционного проекта. Распространенные в мировой практике критерии Бернулли - Лапласа, Гиббса - Джейнса, Ходжеса - Лемана используют при анализе практически все имеющиеся математические данные, однако не используют личный опыт менеджера [1].

Другие критерии подходят к выбору оптимальной стратеги с учётом максимального противодействия окружающей среды Вальда, Сэвиджа [2]. Критерий Гурвица [1] явился попыткой применить личный опыт менеджера и его оценку будущего хода событий к тем результатам, которые могут принести стратегии инвестиционной деятельности при определённых условиях состояниях окружающей среды. Этот критерий хотя и учитывает личный опыт менеджера, но применяет его крайне ограниченно, только к крайним результатам каждой стратегии.

В современных условиях для принятия решений личный опыт и интуиция лица, принимающего решения, столь же важны, как и информация о возможности получения прибыли или убытка в результате возникновения различных ситуаций [3]. Для этого необходим критерий, который бы учитывал как математические данные о возможных ситуациях и их результатов в случае применения каждой стратегии инвестиционной деятельности на рынке, так и личный опыт и интуицию менеджера, этим требованиям отвечает критерий линейной пропорциональности.

Оптимальное принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности

Строительство в г. Система управления инвестиционной стратегией, основанная на программно-целевом подходе представлена на рис. Взаимоотношения инвесторов и инициаторов в модели управления инвестиционной стратегией порождают спрос инвесторов на инвестиционные проекты и объекты, инновационные продукты, а также предложения инициаторов, оценку которых и мониторинг необходимо осуществлять до принятия управленческих решений по разработке инвестиционной стратегией на разных уровнях иерархической системы управления.

Обязательным условием разработки инвестиционной стратегии является оценка влияния факторов внешней и внутренней среды на формирование критериальных характеристик по уровням управления. По мнению М. Бахманов считает, что на макроуровне следует рассматривать следующие факторы эффективности инвестиций:

Выбор маркетинговой стратегии в условиях отсутствия конкуренции Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределенности.

Скачать Часть 5 Библиографическое описание: Прокошина И. Под неопределенностью понимают неполноту или неточность информации об условиях реализации проекта. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и их последствий, есть риск. Риск поддается прогнозированию, что делает возможной разработку отдельных мер, обеспечивающих его снижение.

Эффективность отдельных мер во многом зависит от правильной оценки рисков, которые влияют на результат реализации инвестиционного проекта и выявление тех или иных, которые способны нанести наибольший ущерб. Процесс принятия решения в условиях риска и неопределенности включает в себя следующие элементы [3]:

Парадоксы выбора в условиях неопределенности

Принятие инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности Введение Инвестиционная деятельность является важнейшим и, безусловно, необходимым условием существования и развития современного участника экономических отношений. Она является движущим фактором, позволяющим идти на передовых позициях, тем самым, получая дополнительное преимущество и выгоды, что является основной целью любого лица, осуществляющего предпринимательскую деятельность. Но, так как процесс инвестирования предполагает получение выгод в будущем, то закономерно возникает ситуация, в которой решения приходиться принимать в условиях отсутствия достоверной информации и несовершенства прогнозируемых величин, так как ни один из прогнозов не дает стопроцентной гарантии совпадения его с фактической ситуацией.

Данная теория имеет широкую сферу приложения и одним из наиболее важных направлений ее применения является выбор инвестиционных проектов. В данной работе будут рассмотрены факторы, влияющие на принятие инвестиционных решений, а так же различные ситуации, возникающие при данном процессе.

инвестиционных проектов в условиях неопределенности и риска Выбор структуры исходных данных для оценки рисков инвестиционных проектов.

Индивидуальное задание:: Актуальность темы. Цели и задачи:: Инвестиционная деятельность в современных условиях является основным фактором развития и стабильности экономики. инвестиции в расширение и модернизацию производственных мощностей способствуют повышению эффективности производства, обеспечивают накопление оборотных средств, выступают важнейшим элементом совокупных расходов, влияют на объем, структуру обновленного производства, спрос и предложение, занятость населения и другое.

Но вместе с тем, нерациональное использование инвестиций приводит к замораживанию всех видов производственных ресурсов и сокращению объемов национального производства и как следствие к деградации и потере экономической безопасности. В условиях современной экономики вопрос исследования проблем инвестирования в целом и планирования инвестиций в частности являются недостаточно разработанными в отечественной экономической науке.

Не разработанность многих основ инвестиционной политики предприятий, отраслей, государства в целом приводит к сокращению обектов инвестирования, введения в эксплуатацию объектов производственного назначения, снижению конкурентоспособности предприятий, бессистемности в формировании и реализации инвестиционных проектов. Современные условия экономического развития свидетельствуют о процессах динамической интеграции, которые сопровождают становление и развитие глобальной экономической системы и характеризуются высокими темпами ежегодных изменений таких макроэкономических показателей, как роста объемов мирового производства, мировой торговли, иностранных инвестиций, концентрации капитала, капиталоемкости научных исследований и так далее.

Анализ и оценка проектных рисков. Выбор проекта в условиях неопределенности и риска.

Такая ситуация возникает, когда направление дальнейшего движения рынка не очевидно и не понятна дальнейшая реакция рынка на те или иные события. Как правило, реакция рынка носит опережающий события характер, и нередко розыгрыш той или иной новости о некотором событии заканчивается еще до фактического наступления оного. Рынок сам становится индикатором инвестиционных ожиданий, но именно этот опережающий характер и создает проблемы. Возникает закономерный вопрос: То есть наступил момент, когда данное событие не оказывает заметного влияния на рынок, или пока не наступил?

С другой стороны, степень реакции рынка на аналогичные события при разных условиях может существенно различаться, поэтому появляется необходимость в ее предсказании.

В данной работе рассмотрены вопросы определения эффективности стратегии инвестиционной деятельности в условиях неопределенности.

Оценка управления эффективностью инвестиционных решений на уровне предприятия Введение к работе На современном этапе развития России в период кризиса, поразившего экономику страны, одним из решающих условий его преодоления являются восстановление и рост инвестиций в различные отрасли производства. Активизация инвестиционной деятельности способствует подъему и дальнейшему развитию экономики, создаются новые предприятия, расширяются действующие производства, появляются дополнительные рабочие места; на рынок поступают новые виды товаров, услуг; увеличиваются налоговые поступления в бюджет и, как правило, растет благосостояние населения.

Любая производственная, предпринимательская, инновационная и другая деятельность с целью получения прибыли, повышения уровня жизни, охраны природы нуждается в инвестициях. Однако инвестиции ограничены, а потребности в них безмерны, поэтому предприниматели, экономисты, финансисты, инженеры повседневно сталкиваются с задачами выгодного распределения и более эффективного их использования. Эти задачи решаются как на локальном уровне предприятий, так и на уровне крупномасштабных инвестиционных программ.

Принимающие решения и оценивающие их последствия на всех ступенях должны владеть основными понятиями и методами практических инвестиционных расчетов [ ]. В зарубежной экономической теории проблема принятия инвестиционных решений исследуется в работах таких известных экономистов-ученых как: Бем-Баверк, Г.

Принятие решений в условиях неопределенности